Fundamental Analysis

Gross Profit Margin คือ "อัตรากำไรขั้นต้น" หรือ "Gross Profit Margin"(GPM) คือ ตัววัดทางการเงินที่บ่งบอกถึงสัดส่วนของกำไรขั้นต้นที่ได้จากยอดขาย โดยคำนวณจากการหักต้นทุนสินค้าขายออกจากยอดขายทั้งหมด ความสำคัญต่อการลงทุน การประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงาน: มันบอกเราว่าบริษัทสามารถแปลงยอดขายเป็นกำไรได้ดีแค่ไหน ก่อนที่จะคำนวณค่าใช้จ่ายอื่นๆ อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงสามารถบ่งบอกถึงความสามารถในการกำหนดราคาและควบคุมต้นทุนของบริษัทได้ดี การเปรียบเทียบกับคู่แข่ง: นักลงทุนมักใช้อัตรากำไรขั้นต้นเพื่อเปรียบเทียบบริษัทหนึ่งกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อดูว่าบริษัทมีตำแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่งหรือไม่ การวางแผนระยะยาว: อัตรากำไรขั้นต้นสามารถช่วยให้นักลงทุนทำการตัดสินใจเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตของบริษัท บริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงแสดงให้เห็นว่ามีโอกาสที่จะลงทุนในการวิจัยและพัฒนา การตลาด และการขยายตัวได้ การตัดสินใจลงทุน:...

Debt Ratio คือ "Debt Ratio" หรือ "อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์" คือ ตัวชี้วัดที่ใช้ในการวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงินของบริษัทเพื่อเข้าใจถึงระดับของหนี้สินที่บริษัทมีเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด ค่าของอัตราส่วนนี้ได้มาจากการนำหนี้สินรวมของบริษัทมาหารด้วยสินทรัพย์รวม ซึ่งหนี้สินรวมนี้รวมทั้งหนี้สินระยะสั้นและหนี้สินระยะยาวที่บริษัทต้องรับผิดชอบ ส่วนสินทรัพย์รวมก็คือทรัพย์สินทั้งหมดที่บริษัทครอบครอง ไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ทันทีหรือสินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินงานระยะยาว “การที่มี Debt Ratio สูงสามารถบ่งบอกถึงการพึ่งพาการกู้ยืมเงินมากขึ้นซึ่งอาจหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นในการจ่ายดอกเบี้ยและความจำเป็นในการสร้างรายได้เพื่อปิดหนี้สินเหล่านั้น ในขณะที่ Debt Ratio ที่ต่ำอาจสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินที่ดีและความสามารถในการรับมือกับสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดได้ดีกว่า อย่างไรก็ตาม หากอัตราส่วนนี้ต่ำเกินไปก็อาจบ่งชี้ถึงการไม่ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโตที่มากับการกู้ยืมเงินเพื่อการลงทุน” Debt Ratio จึงเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่ช่วยให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนประเมินความสามารถของบริษัทในการจัดการหนี้สินและระดับความเสี่ยงทางการเงินที่บริษัทต้องรับมือ นอกจากนี้ยังช่วยให้เข้าใจถึงการกระจายความเสี่ยงและโอกาสในการขยายกิจการผ่านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืม การคำนวณ...

ใน 2 บทความก่อนเป็นการอธิบายเกี่ยวกับ Sharpe ratio และ M-squared ซึ่งเป็นการเปรียบเทียบความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนกับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Total risk) ของพอร์ตโฟลิโอ คราวนี้เราจะมาพูดถึง Treynor measure และ Jensen’s alpha ซึ่งมีความคล้ายกันกับ Sharpe Ratio และ M-Squared Alpha แต่จะแตกต่างต่างกันอย่างไร...

Inventory Turnover Ratio คือ Inventory Turnover Ratio คือ อัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัดความสามารถของบริษัทในการขายและทดแทนสินค้าคงเหลือในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ โดยคำนวณจากการเปรียบเทียบต้นทุนขายกับสินค้าคงเหลือเฉลี่ย เพื่อวิเคราะห์ความสามารถของบริษัทในการจัดการสินค้าคงคลังของตนเอง โดยจะทำการเปรียบเทียบระหว่างต้นทุนขาย (Cost of Goods Sold - COGS) กับสินค้าคงเหลือเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งๆ การคำนวณสินค้าคงเหลือเฉลี่ยนั้น จะทำโดยการนำสินค้าคงเหลือที่มีอยู่ในต้นงวดและปลายงวดมารวมกัน แล้วหารด้วยสอง เพื่อหาค่าเฉลี่ยที่สะท้อนสถานะของสินค้าคงเหลือในช่วงเวลานั้นได้ดียิ่งขึ้น เนื่องจากสินค้าคงเหลือเป็นค่าที่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลา อัตราหมุนเวียนสินค้าคงเหลือที่สูงแสดงถึงความสามารถของบริษัทในการขายสินค้าของตนเองได้ดีและสามารถจัดการสินค้าคงเหลือให้มีประสิทธิภาพ ไม่สะสมสินค้าเกินความจำเป็น...

หลังจากที่พาร์ทที่แล้วเราอธิบายเกี่ยวกับ Profitability ratios ต่างๆไป รวมถึง Return on equity (ROE) ที่มีสูตรอย่างง่ายคือการนำกำไรสุทธิ (Net profit) ส่วนด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น (Shareholder’s equity) ในพาร์ทนี้เราจะมาเจาะลึกอัตราส่วนนี้ให้มากขึ้นด้วยระบบ DuPont Original (3-Way) DuPont Approach การวิเคราะห์ด้วยระบบ DuPont เป็นการแจกแจงสูตรอย่างง่ายของ ROE ออกมาเป็นอัตราส่วนย่อยต่างๆ...

Gross Margin คืออะไร Gross Margin หรือ อัตรากำไรขั้นต้น คือ ค่าต่างระหว่างรายได้และต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS) หารด้วยรายได้ และนิยมแสดงผลเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยทั่วไปจะคำนวณจากราคาขายของสินค้าหักด้วยต้นทุนสินค้าที่ขาย เช่น ต้นทุนการผลิตหรือต้นทุนในการซื้อสินค้า ไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงเช่นค่าสำนักงาน ค่าเช่า หรือค่าบริหาร) จากนั้นหารด้วยราคาขายเดียวกัน คำว่า "Gross Margin" มักใช้สลับกับ "Gross Profit" แต่ทั้งสองคำนี้มีความแตกต่างกัน...