จากบทความของ Perry J. Kaufman เจ้าของหนังสือ
- Trading Systems And Methods
- A Guide To Creating A Successful Algorithmic Trading System.
- A Short Course In Technical Trading
- Smarter Trading
เค้าได้พูดถึงเหตุการณ์ Price shocks ที่เทรดเดอร์หลายคนไม่อยากเจอ โดยจะเป็นช่วงที่ตลาดพัง ช่วงที่ตลาดลงหนักๆ และช่วงที่ทำให้พอร์ตของเทรดเดอร์หลายคนระเบิดนั่นเอง
โดยเขาได้บอกว่า แต่ละเหตุการณ์ของ Price shocks ก็จะมีหน้าตาที่แตกต่างกันออกไป แต่จะมี 1 สิ่งที่เหมือนกันเลย คือ “ความผันผวนที่สูงมาก” นั่นเอง
เรามาดูตัวอย่างแต่ละเหตุการณ์กัน
(ในบทความใช้ Annualized Volatility แต่ในส่วนนี้ ผมขอใช้ Historical Volatility แทนนะครับ)
The internet bubble
The financial crisis
December 2018
The British Brexit vote
February 2020: The Covid-19 pandemic
กฏการเทรด
เขาได้แนะนำว่าในการเทรด ให้ใช้ “ความผัวผวน” เป็นตัวช่วยในการสร้างกลยุทธ์การเทรดด้วย มันจะทำให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
โดยใช้ annualized volatility as the standard deviation of your last 20 daily returns times the square root of 252 (the standard measure)
เงื่อนไขคือ ถ้าความผันผวน มากกว่า 30% และ Net returns ของ 3 วันย้อนหลังติดลบ ให้ปิดสถานะทุกสถานะ
และกลับมาเปิดสถานะใหม่เมื่อความผันผวนลงต่ำกว่า 30% และ Net returns ของ 3 วันย้อนหลังเป็นบวก
(หรือใครจะใช้เป็นลักษณะ Buffer zone ก็ได้ เช่น Exit เมื่อความผันผวนเกินกว่า 30% และ Reenter เมื่อความผันผวนลงต่ำกว่า 25% ก็ได้)
เปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างกลยุทธ์ธรรมดา กับ กลยุทธ์ที่ใช้ความผันผวนในการกรอง (กลยุทธ์ Trend following ของ Kaufman)
