Portfolio rebalancing คืออะไร?
วันนี้ขอปูพื้นฐานการบริหารพอร์ตอย่างง่ายก่อนนะครับ เรื่องนี้เป็นพื้นฐานสำคัญทั้งสำหรับเทรดเดอร์ หรือแม้แต่ในfundเองก็ตาม เผื่อว่าในอนาคตเวลาแชร์เรื่องที่advance จะได้เข้าใจตรงกันได้โดยไม่ยากครับ
เรื่อง rebalancing พอร์ต นั้นเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารพอร์ต(portfolio management) และการจัดพอร์ตลงทุน(asset allocation)
สมมติตัวอย่างการจัดพอร์ตง่ายๆเช่น ผมมีเงิน 20,000 ชอบความเสี่ยงกลางๆ อยากจัดพอร์ตลงทุนหุ้นกับตราสารหนี้อย่างละครึ่งพอร์ต ดังนั้นก็ >> ซื้อหุ้น 10,000 (50%) >> พันธบัตร 10,000 (50%)
วันดีคืนดี หม่อมอ๋อยรมต.คลัง ประกาศนโยบาย ทำหุ้นตกไป 20% พอร์ตผมกลายเป็น [หุ้น 8,000 (44%) & bond 10,000 (56%)]>> ตอนนี้มันไม่ใช่ 50/50 อย่างที่ผมต้องการแล้วดิ่ ดังนั้นผมจะทำการrebalancingพอร์ตโดยขายbond 1,000 เพื่อไปซื้อหุ้นเพิ่ม >> พอร์ตหลัง re ก็จะเป็น [หุ้น 9,000 (50%) & bond9,000 (50%)]
สมมติต่อมา หม่อมเห็นท่าไม่ดี ยกเลิกนโยบาย หุ้นเด้ง25% พอร์ตกลายเป็น [หุ้น11,250(56%) & bond9,000(44%)] ถ้าเราต้องการจัดพอร์ตแบบ 50/50 เหมือนเดิม ทำ rebalancing โดย ขายหุ้น 1,125 ไปซื้อbond ก็จะมี [หุ้น 10,125 (50%) & bond 10,125 (50%)]
เทคนิคจำง่ายๆครับ ตัวไหนขึ้นเราขาย ตัวไหนลงเราซื้อเพิ่ม แต่พอร์ตในโลกความเป็นจริงproductsในพอร์ตจะมีเยอะมาก และการ rebalancing ก็ต้องมีระยะความถี่ของมัน -*- ดังนั้นก็ต้องอาศัยความadvanceขึ้นไปอีกขั้นครับ
