คำว่า “เจ้าเก็บหุ้น” หรือ “เจ้ามือหุ้น” เป็นคำที่ใช้เรียกบุคคลหรือกลุ่มนักลงทุนที่มีอิทธิพลในการเคลื่อนไหวราคาหุ้นในตลาดหุ้น หลายคนอาจจะคุ้นเคยกับคำนี้เมื่อเห็นหุ้นตัวหนึ่งมีการขึ้นหรือลงอย่างรุนแรง ซึ่งคำถามที่ตามมาคือ “ใครคือเจ้ามือของหุ้นตัวนี้?” บทความนี้จะพาคุณไปทำความเข้าใจเกี่ยวกับคำว่า “เจ้าเก็บหุ้น” หรือ “เจ้ามือหุ้น” และวิธีการสังเกตว่าใครคือลูกค้าหรือเจ้ามือที่ทำการเก็บหุ้นนั้นๆ รวมถึงทำความเข้าใจว่าการมีเจ้ามือในหุ้นนั้นๆ เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดี

เจ้ามือหุ้น คืออะไร?

“เจ้ามือหุ้น” หรือ “Market Maker” หมายถึง กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่สามารถทำให้ราคาหุ้นของบริษัทหนึ่งมีการเคลื่อนไหวได้โดยการซื้อและขายหุ้นเป็นจำนวนมากในเวลาสั้น ๆ เจ้ามือหุ้นไม่ได้เป็นแค่ผู้ที่มีบทบาทในการเคลื่อนไหวราคาหุ้นในตลาด แต่ยังมีบทบาทสำคัญในการสร้างสภาพคล่องในตลาด โดยเฉพาะในหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายไม่สูง และช่วยให้ราคาหุ้นสะท้อนสภาวะของธุรกิจได้อย่างรวดเร็ว

ในมุมมองของนักลงทุนรายย่อย เจ้ามือหุ้นมักถูกมองในแง่ลบ เพราะมักใช้กลยุทธ์ “ทุบราคา” เพื่อให้คนอื่นขายหุ้นออกมา และหลังจากนั้นก็ “เก็บหุ้น” ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง แต่ในบางกรณีเจ้าเก็บหุ้นอาจมีเจตนาที่ดี เช่น การสร้างสภาพคล่องให้กับหุ้นในตลาดและทำให้ราคาหุ้นสะท้อนมูลค่าที่แท้จริง

เจ้ามือหุ้นมีใครบ้าง?

การที่หุ้นตัวหนึ่งมีเจ้ามือไม่ใช่เรื่องแปลก แต่เจ้าเก็บหุ้นนั้นอาจจะเป็นใครก็ได้ที่มีเงินทุนมหาศาลและสามารถควบคุมราคาหุ้นให้ขยับขึ้นหรือลงตามความต้องการได้ เรามาดูกันว่าใครบ้างที่สามารถเป็นเจ้ามือในตลาดหุ้น

1. เจ้าของหุ้น

เจ้าของหุ้นบริษัทนั้นๆ เป็นเจ้ามือที่แท้จริงในหุ้นตัวนั้น ๆ ซึ่งจะมีหุ้นในมือมากกว่า 50% และส่วนใหญ่มักจะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำมาก หรือบางรายอาจจะซื้อหุ้นโดยไม่ต้องจ่ายค่าต้นทุนเลย หากเจ้าของหุ้นต้องการทำราคา ก็ย่อมจะมีอิทธิพลอย่างมากในตลาดหุ้น โดยเฉพาะในกรณีที่บริษัทมีหุ้นจำกัดและไม่สามารถกระจายหุ้นได้มาก

2. เซียนหุ้นรายใหญ่

นักลงทุนรายใหญ่ที่เรียกว่า “เซียนหุ้น” หรือ “เสี่ย” เป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่สามารถควบคุมทิศทางของหุ้นได้ ด้วยการลงทุนจำนวนมหาศาล หากเซียนหุ้นตัดสินใจลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง มักจะมีอิทธิพลในการเคลื่อนไหวราคาได้ โดยเฉพาะในหุ้นที่มีสภาพคล่องไม่สูง การลงทุนของเซียนหุ้นอาจจะส่งผลให้ราคาหุ้นปรับขึ้นหรือลงได้ตามสถานการณ์ตลาด

3. Prop Trade

Prop Trade คือกลุ่มนักลงทุนที่ทำงานในโบรกเกอร์ (Proprietary Trading) มักจะเน้นการเล่นหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงในช่วงที่ตลาดเงียบหรือมีความผันผวนต่ำ เพื่อทำกำไรจากการซื้อขายในระยะสั้น โดยส่วนใหญ่แล้ว Prop Trade จะเล่นหุ้นเดียวกันเกือบทั้งหมดในช่วงตลาดซบเซา ซึ่งเป็นที่มาของคำว่า “แก๊งค์สี่โมงเย็น” ที่หมายถึงการซื้อขายในช่วงสุดท้ายของวัน ที่ราคาหุ้นมักจะขยับอย่างรวดเร็ว เม็ดเงินที่ใช้ในการเทรดมีจำนวนมากแต่ต้นทุนค่อนข้างต่ำ ทำให้ Prop Trade กลายเป็นหนึ่งใน “เจ้ามือ” ที่สามารถเคลื่อนไหวราคาหุ้นได้ง่าย ๆ

4. นักลงทุนสถาบัน

นักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนต่างๆ หรือบลจ. (บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน) ที่มีเงินทุนมหาศาล และมักจะลงทุนในหุ้นบางตัวเท่านั้น โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม “Blue Chip” การตัดสินใจของนักลงทุนสถาบันบางครั้งสามารถทำให้ตลาดหุ้นเกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วได้

5. นักลงทุนต่างชาติ

นักลงทุนต่างชาติเป็นหนึ่งในเจ้ามือใหญ่ในตลาดหุ้นไทย เพราะสามารถทุ่มเงินลงทุนจำนวนมากในตลาดไทย และสามารถทำให้ราคาหุ้นในตลาดไทยปรับตัวได้ง่าย ๆ หากมีการลงทุนหรือการถอนเงินจำนวนมากจากตลาดต่างประเทศ

วิธีดูว่าเจ้ามือกำลังเก็บหุ้น

การสังเกตว่าเจ้ามือกำลังเก็บหุ้นนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย แต่มีสัญญาณบางอย่างที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อสังเกตได้ว่าเจ้ามือกำลังเข้ามามีบทบาทในการเคลื่อนไหวราคาหุ้นหรือไม่

1. ราคาหุ้นที่ตกลงอย่างรวดเร็ว

เมื่อเจ้ามือกำลังเก็บหุ้น พวกเขามักจะใช้กลยุทธ์การ “ทุบราคา” เพื่อให้รายย่อยกลัวและคายหุ้นออกมา ราคาหุ้นมักจะตกลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ ทำให้นักลงทุนหลายคนเกิดความสงสัยและเริ่มขายหุ้นออกมา

2. การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาที่ตลาดเงียบ

เจ้ามือมักจะใช้ช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นค่อนข้างเงียบ หรือการไม่มีข่าวสารสำคัญในการทำธุรกรรมใหญ่ ๆ เมื่อราคาเริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง อาจเป็นสัญญาณว่าเจ้ามือกำลังเก็บหุ้น

3. ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ

เมื่อราคาหุ้นเริ่มมีการเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ปริมาณการซื้อขายของหุ้นนั้นๆ มักจะเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ หากพบว่ามีการซื้อขายอย่างมากในช่วงราคาต่ำๆ อาจเป็นการ “เก็บหุ้น” ของเจ้ามือ

4. การขึ้นของราคาในช่วงเวลาไม่คาดคิด

หลังจากที่เจ้ามือเก็บหุ้นไว้จำนวนหนึ่งแล้ว ราคาอาจจะเริ่มปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าผู้ที่ถือหุ้นจำนวนมาก (เจ้ามือ) กำลังเตรียมตัวออกขายเมื่อราคาสูงขึ้น

ข้อคิดในการลงทุน

แม้ว่าการมีเจ้ามือในตลาดหุ้นจะเป็นเรื่องปกติ แต่การลงทุนในหุ้นที่มีเจ้ามือหรือมีการเก็บหุ้นจากกลุ่มผู้มีอิทธิพลนั้นต้องระมัดระวังอยู่เสมอ เพราะในบางกรณีเจ้าเก็บหุ้นอาจจะใช้กลยุทธ์ที่ทำให้เกิดความเสียหายแก่รายย่อย หรือสร้างความกังวลในตลาด เมื่อเกิดความไม่แน่ใจ ราคาหุ้นจะลดลง และทำให้เจ้ามือสามารถเก็บหุ้นในราคาถูก

1. การวิเคราะห์พื้นฐานสำคัญกว่า

การลงทุนระยะยาวควรเน้นการวิเคราะห์พื้นฐานของกิจการเป็นหลัก ศึกษารายได้ กำไร และโอกาสการเติบโตของบริษัท เพื่อให้การลงทุนของคุณมีความมั่นคงและปลอดภัย

2. การดูกราฟเทคนิคประกอบการตัดสินใจ

การใช้กราฟเทคนิคสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจในการซื้อขายได้ตามแนวโน้มของราคา ซึ่งการเข้าซื้อในช่วงราคาต่ำและการขายในช่วงราคาสูงอาจช่วยให้คุณได้กำไรจากการลงทุน

3. อย่าตกหลุมกลยุทธ์ของเจ้ามือ

การสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในช่วงที่เจ้ามือกำลังเก็บหุ้น อาจทำให้คุณตัดสินใจผิดพลาดได้ หากไม่มีกลยุทธ์ที่ชัดเจนและวิจารณญาณที่ดีในการตัดสินใจลงทุน

สรุป

เจ้าเก็บหุ้นหรือเจ้ามือหุ้นมีบทบาทสำคัญในตลาดหุ้น แม้ว่าพวกเขาจะถูกมองในแง่ลบจากนักลงทุนรายย่อยที่เห็นการขึ้นลงของราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว แต่ในบางครั้งพวกเขาก็มีบทบาทที่ช่วยสร้างสภาพคล่องและทำให้ตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น การเข้าใจวิธีการทำงานของเจ้ามือและการใช้เครื่องมือในการวิเคราะห์ต่างๆ จะช่วยให้คุณสามารถทำกำไรจากการลงทุนในตลาดหุ้นได้อย่างมั่นใจและปลอดภัยมากยิ่งขึ้น